VNG sắp đưa cổ phiếu lên sàn UPCoM, "giấc mộng" IPO tại Mỹ về đâu?

CTCP VNG (VNG) vừa cho biết sẽ chốt danh sách cổ đông vào ngày 28/11/2022 để thực hiện đăng ký lưu ký tập trung tại Trung tâm Lưu ký Chứng khoán Việt Nam (VSD).

Hoạt động này nhằm phục vụ việc đăng ký giao dịch cổ phiếu của VNG trên sàn chứng khoán công ty đại chúng chưa niêm yết (UPCOM).

Động thái mới nhất của VNG có phần gây bất ngờ với phần đông thị trường. Bởi lẽ, 'kỳ lân' công nghệ có trụ sở tại Việt Nam vẫn được 'mặc định' sẽ thực hiện IPO tại Mỹ, nối tiếp các startup tỉ đô trong khu vực như: Grab, GoTo, Sea.

VNG từng cân nhắc việc niêm yết cổ phiếu tại Mỹ thông qua sáp nhập ngược với SPAC (công ty có mục đích đặc biệt), với mức định giá từ 2-3 tỉ USD, theo Bloomberg.

VNG sau đó được tin rằng sẽ không thực hiện theo cách thức này, thay vào đó, công ty sẽ niêm yết thông qua hình thức IPO truyền thống.

VNG từ bỏ tham vọng IPO tại Mỹ?

Gần nhất, vào tháng 7/2022, tờ DealStreetAsia dẫn nguồn tin cho biết, VNG đang tiến gần tới việc niêm yết tại Mỹ và đặt mục tiêu chào bán 12,5% cổ phần trong đợt IPO trên sàn Nasdaq.

Để niêm yết tại Mỹ, các cổ đông ngoại ở VNG sẽ phải hoán đổi số cổ phần (tương đương 47,6% vốn VNG) với một pháp nhân có trụ sở tại Cayman Islands.

Trong khi đó, một pháp nhân khác có trụ sở tại Việt Nam, hoạt động theo mô hình 'holding', sẽ thực hiện mua 10 triệu cổ phiếu VNG, tương đương 27,8% cổ phần.

Nếu thực hiện theo kế hoạch này, trước thềm IPO, cơ cấu cổ đông của VNG sẽ gồm 3 nhóm chính: (1) pháp nhân có trụ sở tại Cayman Islands nắm giữ 49% cổ phần; (2) công ty 'holding' có trụ sở tại Việt Nam sở hữu 21,2% cổ phần; (3) nhà đầu tư tại Việt Nam nắm giữ 29,8% cổ phần.

Lưu ý rằng, Đại hội đồng cổ đông thường niên 2022 (AGM 2022) của VNG đã thông qua việc miễn trừ chào mua công khai đối với VNG Limited – một pháp nhân mới được thành lập vào tháng 4/2022 tại Cayman Islands.

Cụ thể, VNG Limited dự kiến sẽ nhận chuyển nhượng 16,9 triệu cổ phần, tương đương 47,3% tổng số cổ phần của VNG từ 13 cổ đông nước ngoài tại đây. VNG cho biết, thương vụ cũng phải đảm bảo quy định về tỷ lệ sở hữu nước ngoài không vượt quá 49%.

Với các dữ kiện vừa đề cập, không loại trừ khả năng, VNG Limited sẽ đảm nhận việc IPO thay cho VNG tại Mỹ.

Nên biết, trước thềm VNG chốt danh sách cổ đông để niêm yết cổ phiếu trên UPCoM, Gamvest Pte. Ltd, Prosperous Prince Enterprises Limited, và Tenacious Bulldog Holdings Limited đã triệt thoái tổng cộng 13,42 triệu cổ phần, tương ứng 37,459% vốn điều lệ VNG, qua đó không còn là cổ đông lớn của công ty này./.