Thu hút các DN nổi tiếng như LG, Foxconn, 1 công ty Việt Nam dự kiến doanh thu tăng gần 500%

Trong báo cáo triển vọng Tổng Công ty Phát triển Đô thị Kinh Bắc, Chứng khoán Rồng Việt (VDSC) cho biết, tính tới thời điểm cuối năm 2022, tổng quỹ đất thương phẩm còn lại có thể cho thuê của KBC là xấp xỉ 330 ha tại các khu công nghiệp Quang Châu, Tân Phú Trung và Nam Sơn Hạp Lĩnh.

Kinh Bắc vẫn được đánh giá là công ty hưởng lợi chính từ sự chuyển dịch cơ cấu của ngành sản xuất toàn cầu sang Việt Nam. So với các công ty cùng ngành, KBC có thế mạnh trong việc thu hút các nhà sản xuất điện tử nổi tiếng như LG, Foxconn, Luxshare, Canon và GoerTek.

Trong cơ cấu doanh thu, cho thuê dài hạn đất và cơ sở hạ tầng đem về 657 tỷ đồng. Doanh thu chuyển nhượng bất động sản đạt 353 tỷ đồng. Cung cấp nước sạch, điện, phí dịch vụ và xử lý nước thải đem lại 337 tỷ đồng. Doanh thu cho thuê kho, nhà xưởng và văn phòng là 50 tỷ đồng. Trong năm, có hơn 447 tỷ đồng hàng bán bị trả lại.

Hoạt động tài chính đem về cho Kinh Bắc gần 340 tỷ đồng, trong đó, đa phần là lãi tiền gửi ngân hàng, doanh thu hoạt động tài chính khác mang về gần 5 triệu đồng.

Nguyên nhân khiến cho doanh thu của Kinh Bắc thấp hơn nhiều so với kế hoạch đề ra, là bởi trong năm 2022, doanh nghiệp này dời việc bàn giao và ghi nhận 107ha với tổng giá trị hợp đồng 3.540 tỷ đồng tại các KCN Quang Châu (77ha) và Nam Sơn Hạp Lĩnh (30ha) sang năm 2023 do khách thuê chưa được cấp phép đầu tư vào năm 2022.

Cùng với đó, công ty cũng không ghi nhận giao dịch bán sỉ tại KĐT Tràng Cát và giảm trừ doanh thu 447 tỷ đồng do một nhà đầu tư thứ cấp trả lại 2,2ha tại Khu đô thị (KĐT) Tràng Duệ do việc phê duyệt quy hoạch chung của tỉnh Hải Phòng kéo dài.

Lợi nhuận sau thuế riêng công ty mẹ năm 2022 là 610,75 tỷ đồng, tăng 552,67 tỷ đồng so với năm 2021 (lợi nhuận sau thuế riêng năm 2021 là 58,07 tỷ đồng). Nguyên nhân tăng chủ yếu là do trong năm Công ty ghi nhận thu nhập từ cổ tức nhận được từ công ty con.

Lợi nhuận sau thuế hợp nhất năm 2022 là 1.576,53 tỷ đồng (trong đó lợi nhuận sau thuế thuộc về các cổ đông công ty mẹ là 1.526,35 tỷ đồng), tăng 224,83 tỷ đồng so với năm 2021 (lợi nhuận sau thuế hợp nhất năm 2021 là 1.351,7 tỷ đồng).

Nguyên nhân lợi nhuận báo cáo hợp nhất tăng so với năm trước chủ yếu là do Công ty ghi nhận thu nhập từ chênh lệch giữa phần sở hữu trong tài sản thuần của bên bị mua và giá phí hợp nhất kinh doanh. Trong năm, KBC ghi nhận gần 2.200 tỷ đồng từ định giá lại CTCP Đầu tư Sài Gòn Đà Nẵng khi KBC tăng tỷ lệ sở hữu tại công ty này từ 19,5% lên 48%.

Trong năm 2022, KBC đã bàn giao hơn 19ha đất công nghiệp, giảm 83%, bao gồm hơn 17ha tại KCN Tân Phú Trung và gần 2ha tại KCN Quang Châu. Giá cho thuê trung bình tại KCN Tân Phú Trung năm 2022 ước tính tăng 6,5% lên 144 USD/m2/thời hạn thuê còn lại trong khi tại KCN Quang Châu tăng 24% lên 134 USD/m2/thời hạn thuê còn lại.

"Chúng tôi dự phóng doanh thu năm 2023 tăng mạnh lên 5.575 tỷ đồng (tăng 482%) nhờ bàn giao 146ha tại các KCN Quang Châu, Nam Sơn Hạp Lĩnh và Tân Phú Trung và dự án nhà ở xã hội tại thị trấn Nếnh, tỉnh Bắc Giang trong khi năm 2022 chỉ bàn giao hơn 19ha. KCN Quang Châu sẽ là dự án trọng điểm trong năm 2023 với diện tích đất công nghiệp bàn giao dự kiến hơn 77ha và doanh thu ước đạt 2.460 tỷ đồng.

Do quy hoạch chung của tỉnh Hải Phòng chưa được duyệt và sự chậm trễ trong thủ tục nghiệm thu hạ tầng tại tỉnh Bắc Ninh nên chúng tôi cho rằng đóng góp của các KĐT Tràng Duệ, Tràng Cát và Phúc Ninh trong năm 2023 sẽ không đáng kể.

Lợi nhuận sau thuế ước giảm nhẹ xuống 1.445 tỷ đồng (giảm 9%) do dự phóng không phát sinh lợi nhuận đột biến trong khi năm 2022 ghi nhận gần 2.200 tỷ đồng lợi nhuận từ đánh giá lại khoản đầu tư", công ty chứng khoán ACB cho biết.

Trong khi đó, VDSC nhận định, thế mạnh của KBC nằm ở mảng phát triển bất động sản KCN nên công ty có kế hoạch bán sỉ dự án Tràng Cát (30 - 40ha/lô) cho các đối tác có thương hiệu phát triển và chỉ để lại 1 phần nhỏ (khoảng 50 ha).

Liên quan đến giá cổ phiếu, công ty chứng khoán ACB nhận định, giá cổ phiếu Kinh Bắc cuối năm 2023 sẽ đạt mức 27.310 đồng/cổ phiếu. Rủi ro đối với công ty là dòng vốn FDI suy giảm, quá trình phê duyệt dự án kéo dài và quá trình giải phóng mặt bằng phức tạp.